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Revista Económica
Facultad de Ciencias Económicas Universidad Nacional de La Plata Calle 6 Nº 777
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ECONÓMICA
Vol. LIX, Enero-Diciembre 2013
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Pre-Play Research in a Model of Bank Runs
Daniel J. Aromí

Cita del artículo:

Aromí, Daniel J. (2013). “Pre-Play Research in a Model of Bank Runs”. Económica, Vol. LIX: 57-86.

Resumen:

Se estudia un modelo de corrida bancaria en el que los depositantes no llegaron a un consenso sobre la acción a elegir pero pueden informarse acerca de las intenciones de los otros jugadores. La propiedad de equilibrio indeterminado reaparece en el juego con adquisición de información. En el escenario bajo análisis, el equilibrio con niveles positivos de adquisición de información resulta en mayores probabilidades de quiebra del banco. La correlación en las señales aumenta el espacio de parámetros para el cual existen equilibrios con niveles positivos de adquisición de información y mayor probabilidad de quiebra del banco.

Abstract:

We consider an extension of a bank run game assuming that depositors do not agree on the action to be taken but can perform research in order to learn about others' initial intentions. Equilibrium indeterminacy, a characteristic of bank run games, re-emerges in the game with information acquisition. In the configuration under analysis, the equilibrium with positive levels of information acquisition results in higher probability of bankruptcy. Additionally, correlated signals enlarge the set of parameter values such that there exist equilibria with positive levels of information acquisition and higher probability of bankruptcy.

Idioma: Inglés

Texto completo: Descargar

Autor(es):

Daniel J. Aromí: UBA - CONICET

Códigos JEL:

C72- Noncooperative Games
G21- Banks; Other Depository Institutions; Micro Finance Institutions; Mortgages

 
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